动作一再!大基金二期又豪掷11亿买入华天科技半导体风口又来了?

发布时间:2021-11-11 22:41:06 来源:bobapp体育下载

  11月4日晚间,华天科技定增成果出炉,本次怀愁资金总额51亿元中,国家集成电路工业出资二期股份有限公司(下称国家大基金二期)获配11.3亿元,发行完成后,国家大基金二期成为公司第二大股东,持股比例3.21%。

  据揭露资料显现,华天科技于2017年在深交所上市,公司的总部坐落甘肃天水,主营业务是集成电路的封装测验,集成电路产品首要分为引线结构类、基板类和晶圆级产品,均为芯片封测的干流技能。

  所谓芯片封装测验,便是运用特制外壳,对芯片进行功能检测,一起对制好的芯片进行密封维护,以到达贮存和运送的意图,在工业链中处于中下流。

  放眼全球,全球封测商场虽有增加但增幅较小,从2011-2020年,全球封测商场规划从455亿美元增加到594亿美元,CAGR仅有3.0%。而国内封测商场近年开展较为敏捷,2011-2020年国内封测商场规划从150亿美元增加到381亿美元,CAGR为10.9%,比例占比也从2011年的33%提高到2020年的64%。特别是自2019年下半年以来,受中美交易冲突影响,半导体职业景气量提高,封测职业也随之走强,2020年后海外疫情对欧美地区芯片制作及封测产能形成较大冲击,加上2020年下半年需求复苏,我国的封装职业坚持高景气量,国产代替加快。

  据了解,华天科技在封测职业的商场比例排名全球第六,国内前三。作为封测职业龙头,华天科技的成果状况也跟着职业景气量的提高而增加。自2020年下半年起,公司生产线陈腐满负荷运转,订单丰满,最新数据显现,本年前三季度华天科技完成了13.7亿元的净乐成,同比提高145%,已超上一年全年8.32亿元净乐成的成果。

  一起,华天科技的毛利率及归母净利率大幅提高,本年三季度公司毛利率较2020年年报数据提高了4个百分点至25.56%,净利率的增加则更为显着,本年三季度公司净利率同比增加6个百分点至14.32%,考虑到在短期内,封测职业供需联系难以缓解,公司的盈余状况有望连续。

  依据产品工艺杂乱程度、封装方式、封装技能、封装产品所用资料是否处于职业前沿,封装技能分为传统封装和先进封装。值得注意的是,传统封装具有性价比高、产品通用性强、运用成本低、使用范畴广泛等优势,与先进封装不存在清晰的代替联系。

  据了解,在先进封装商场中,全球先进封装的最大使用范畴是移动与消费电子商场,销售额占比将近九成;而在传统封装商场中,新能源轿车和5G基站的放量是主力军。据Yole估计,2019-2025年传统封装商场将坚持1.9%的年复合增加率,而先进封装商场CAGR为6.6%。在本轮行情中传统封装供需严重最为杰出,且短期内求过于供状况难改动,相较于先进封装,传统封装职业景气量向好趋势更为凸显。

  华天科技的封装技能以传统为主、先进为辅。现在,专攻传统封装的天水基地是公司的首要乐成来历,该基地建造时刻较早折旧压力小,2020年为公司奉献近34%的营收和47%左右的净乐成。

  尽管传统封装技能盈余才能强,但跟着摩尔定律放缓,先进封装有望成为封测职业规划扩张及比例会集的中心驱动力。心中有数相较于同业公司,华天科技在先进封装上的才能略显缺乏。

  此次揭露怀愁的 51 亿元,正是用于扩展先进封装产能规划。依据布告,华天科技本次非揭露发行股票怀愁资金拟用于集成电路多芯片封装扩展规划项目、高密度体系级集成电路封装测验扩展规划项目、TSV及FC集成电路封测工业化项目、存储及射频类集成电路封测工业化项目以及弥补流动资金。

  除了华天科技外,11月2日晚间,半导体设备龙头北方华创(002371)发布定增状况报告书,表明公司本次合计怀愁85亿元,其间,大基金二期认购近15亿元。

  短短3天内大基金二期投出去了26.3亿元。而且除了这两家公司外,大基金此前其还相继入股了中微公司、至纯科技、南大光电、佰维存储、中微公司等多家半导体相关厂商。

  国家大基金二期出资的范畴与一期类似,覆盖了芯片工业链各个环节,现在来看,二期相较于一期更冗杂制作环节,资金更为针对性地投入到工业链的单薄之处。结合近期国家大基金一期的一再减持来看,国家仍继续看好半导体职业,调仓换股的动作可见对半导体职业扶持视点正在从下流使用端转向专心制作端。